Du är tyvärr rätt så rökt i det där fallet. De gamla iMacarna med släde använder specialenheter. Det går att få tag på ersättningsenheter, både CD-ROM som är lite snabbare samt CD-RW men det kostar nog mer än det smakar.
Kolla här tex: http://www.welovemacs.com/imacemacdrives.html
iMacen har varken USB2 eller Firewire så en extern enhet är inte hller någon bra lösning.
Jag föreslår att du installerar OS X på en disk som du sedan skruvar in i iMacen. 30-40 Gb är en lagom storlek till en sån masikn. Kom bara ihåg att du måste installera OS X på de första 8 GB:en av disken för att det ska fungera, enklast är att partitionera upp den.