Jag är i en liknande situation, iPhonen är i restore läge = det går bara att ringa SOS-samtal med den och iTunes vill omformatera den. När jag uppdaterade min från 1.1.2 OTB till 1.1.3 så funkade den ett tag, men sen la den av helt.
Vad jag förstår så går det att nedgradera den från 1.1.3, men det är sjukt trixigt och den fungerar ändå inte att ringa på då eftersom basebandet är permanent uppgraderat.